Balans voor resultaatbestemming
Balans voor resultaatbestemming Activa
| Activa ( x € 1.000) | 31 december 2023 | 31 december 2022 |
|---|---|---|
| Vaste activa | ||
| Vastgoedbeleggingen | ||
| 01. DAEB vastgoed in exploitatie | 955.544 | 1.045.872 |
| 02. Niet-DAEB vastgoed in exploitatie | 61.480 | 67.755 |
| 03. Onroerende zaken verkocht onder voorwaarden | 39.860 | 42.101 |
| 04. Vastgoed in ontwikkeling bestemd voor eigen exploitatie | 7.340 | 4.521 |
| Totaal van vastgoedbeleggingen | 1.064.224 | 1.160.249 |
| Materiële vaste activa | ||
| 05. Onroerende en roerende zaken ten dienste van de exploitatie | 2.759 | 2.792 |
| Totaal van materiële vaste activa | 2.759 | 2.792 |
| Financiële vaste activa | ||
| 06. Overige vorderingen | 122 | 123 |
| Totaal van financiële vaste activa | 122 | 123 |
| Totaal van vaste activa | 1.067.105 | 1.163.164 |
| Vlottende activa | ||
| Voorraden | ||
| 07. Vastgoed bestemd voor de verkoop | 320 | 581 |
| 08. Vastgoed in ontwikkeling bestemd voor de verkoop | 1.272 | 1.272 |
| Totaal van voorraden | 1.592 | 1.853 |
| Vorderingen | ||
| 09. Huurdebiteuren | 1.149 | 1.084 |
| 10. Latente belastingvorderingen | 232 | 236 |
| 11. Overige vorderingen | 274 | 43 |
| 12. Overlopende activa | 67 | 3.676 |
| Totaal van vorderingen | 1.722 | 5.039 |
| 13. Liquide middelen | 255 | 368 |
| Totaal van vlottende activa | 3.569 | 7.260 |
| Totaal van activa | 1.070.674 | 1.170.424 |
Balans voor resultaatbestemming Passiva
| Passiva ( x € 1.000) | 31 december 2023 | 31 december 2022 |
|---|---|---|
| Eigen vermogen | ||
| 14. Herwaarderingsreserves | 524.680 | 636.222 |
| 15. Overige reserves | 382.041 | 308.324 |
| 16. Resultaat na belastingen van het boekjaar | -119.992 | -37.825 |
| Totaal van eigen vermogen | 786.729 | 906.721 |
| Voorzieningen | ||
| 17. Voorziening voor onrendabele investeringen en herstructureringen | 15.752 | 2.709 |
| 18. Latente belastingverplichtingen | 4.066 | 4.050 |
| Totaal van voorzieningen | 19.818 | 6.759 |
| Langlopende schulden | ||
| 19. Schulden aan banken | 218.651 | 211.136 |
| 20. Verplichtingen uit hoofde van onroerende zaken VOV | 32.361 | 34.102 |
| 21. Overige schulden | 166 | 601 |
| Totaal van langlopende schulden | 251.178 | 245.839 |
| Kortlopende schulden | ||
| 22. Schulden aan banken | 2.986 | 3.812 |
| 23. Schulden aan leveranciers en handelskredieten | 1.107 | 802 |
| 24. Schulden ter zake van belastingen, premies van sociale verzekeringen en pensioenen | 3.133 | 1.893 |
| 25. Vooruitontvangen subsidies | 274 | - |
| 26. Overlopende passiva | 5.449 | 4.598 |
| Totaal van kortlopende schulden | 12.949 | 11.105 |
| Totaal van passiva | 1.070.674 | 1.170.424 |
Winst- en verliesrekening
| Winst- en Verliesrekening ( x € 1.000) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 27. Huuropbrengsten | 56.210 | 55.140 |
| 28. Opbrengsten servicecontracten | 4.378 | 2.978 |
| 29. Lasten servicecontracten | -4.749 | -3.346 |
| 30. Lasten verhuur en beheeractiviteiten | -4.481 | -4.613 |
| 31. Lasten onderhoudsactiviteiten | -23.797 | -26.750 |
| 32. Overige directe operationele lasten exploitatie bezit | -2.486 | -5.795 |
| Totaal van netto resultaat exploitatie vastgoedportefeuille | 25.075 | 17.614 |
| 33. Verkoopopbrengst vastgoedportefeuille | 1.556 | 2.292 |
| 34. Toegerekende organisatiekosten | -90 | -57 |
| 35. Boekwaarde verkochte vastgoedportefeuille | -1.442 | -1.775 |
| Totaal van netto gerealiseerd resultaat verkoop vastgoedportefeuille | 24 | 460 |
| 36. Overige waardeveranderingen vastgoedportefeuille | -17.160 | -3.101 |
| 37. Niet-gerealiseerde waardeveranderingen vastgoedportefeuille | -115.586 | -43.844 |
| 38. Niet-gerealiseerde waardeveranderingen vastgoedportefeuille VOV | -155 | 1.044 |
| Totaal van waardeveranderingen vastgoedportefeuille | -132.901 | -45.901 |
| 39. Opbrengst overige activiteiten | 281 | 174 |
| Totaal van netto resultaat overige activiteiten | 281 | 174 |
| 40. Overige organisatiekosten | -2.276 | -1.843 |
| 41. Kosten omtrent leefbaarheid | -1.018 | -949 |
| 42. Wijzigingen in de waarde van financiële vaste activa en van de effecten die tot de vlottende activa behoren | - | 6 |
| 43. Overige rentebaten en soortgelijke opbrengsten | 94 | 94 |
| 44. Rentelasten en soortgelijke kosten | -5.181 | -4.951 |
| Totaal van financiële baten en lasten | -5.087 | -4.851 |
| Totaal van resultaat voor belastingen | -115.902 | -35.296 |
| 45. Belastingen | -4.090 | -2.529 |
| Totaal van resultaat na belastingen | -119.992 | -37.825 |
Kasstromen volgens directe methode
| Kasstroomoverzicht ( x € 1.000) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Geldmiddelen begin boekjaar | 368 | 2.720 |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Huurontvangsten | 56.349 | 55.439 |
| Vergoedingen | 3.748 | 2.513 |
| Overige bedrijfsontvangsten | 123 | 107 |
| Saldo ingaande kasstromen | 60.220 | 58.059 |
| Betalingen aan werknemers | -5.772 | -5.353 |
| Onderhoudsuitgaven | -19.923 | -24.976 |
| Overige bedrijfsuitgaven | -10.607 | -9.294 |
| Betaalde interest | -5.092 | -4.888 |
| Sectorspecifieke heffing onafhankelijk van resultaat | -388 | -139 |
| Verhuurderheffing | - | -3.495 |
| Leefbaarheid externe uitgaven niet investeringsgebonden | -215 | -222 |
| Vennootschapsbelasting | 261 | 1.058 |
| Saldo uitgaande kasstroom | -41.736 | -47.309 |
| Totaal van kasstroom uit operationele activiteiten | 18.484 | 10.750 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Verkoopontvangsten bestaande huur | 644 | 1.659 |
| Verkoopontvangsten woongelegenheden (VOV) | 1.095 | 658 |
| Totaal van ontvangsten uit hoofde van vervreemding van MVA | 1.739 | 2.317 |
| Nieuwbouw huur | -18.426 | -13.454 |
| Verbeteruitgaven | -5.384 | -5.865 |
| Aankoop | -2.305 | -308 |
| Aankoop woongelegenheden (VOV) voor doorverkoop | -598 | -748 |
| Sloopuitgaven | -70 | -1.016 |
| Investeringen overig | -336 | -211 |
| Totaal van verwerving van materiële vaste activa | -27.119 | -21.602 |
| Totaal van kasstroom uit investeringsactiviteiten | -25.380 | -19.285 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Nieuwe te borgen leningen | 20.892 | 12.500 |
| Saldo ingaande kasstromen | 20.892 | 12.500 |
| Aflossing geborgde leningen | -14.109 | -6.317 |
| Saldo uitgaande kasstromen | -14.109 | -6.317 |
| Totaal van kasstroom uit financieringsactiviteiten | 6.783 | 6.183 |
| Toename (afname) van geldmiddelen | -113 | -2.352 |
| Geldmiddelen aan het einde van de periode | 255 | 368 |
| Geldmiddelen vanuit liquide middelen | 255 | 368 |
Ontwikkeling en realiseerbaarheid waarde vastgoed in exploitatie
Beleidsmatige beschouwing op de ontwikkeling van de marktwaarde
In 2023 is het woningtekort in zowel in de koop- en huurmarkt is verder toegenomen. Door de recente ontwikkelingen op de woningbeleggingsmarkt (stijgende rente, energiecrisis en middenhuur regulering), zijn de rendementen verder gestegen en de marktwaardes derhalve gedaald afhankelijk van de complexspecificaties zoals ligging, bouwjaar, afwerkingsniveau en duurzaamheidsniveau. Voor de woningportefeuille van Sité heeft dit tot een daling van de marktwaarde 2023 geleid. De totale omvang van de woningportefeuille is met € 96.603.000 afgenomen naar een waarde van € 1.017.024.000. Dit betreft een waardedaling van 8,67%.
Beleidsmatige beschouwing op de ontwikkeling van de beleidswaarde
Bij het opstellen van de jaarrekening wordt gebruik gemaakt van schattingen. Dit is inherent aan het toepassen van de geldende verslaggevingsstandaarden. In het bijzonder is dit van toepassing op de bepaling van de marktwaarde en de beleidswaarde van het vastgoed in exploitatie. De waardebepaling van het vastgoed (terug te vinden in de marktwaarde en beleidswaarde), is geen exacte wetenschap en tevens betreft dit de grootste schattingspost waar in de jaarrekening een inschatting voor gemaakt moet worden.
Zoals al beschreven wordt de beleidswaarde deels beïnvloed door de ontwikkeling van de marktwaarde in verhuurde staat. De beleidswaarde is met € 37.481.000 toegenomen naar een waarde van € 683.267.000. Dit betreft een stijging van 6,2%.
Beleidsmatige beschouwing op het verschil tussen de marktwaarde en de beleidswaarde
De beleidsmatige beschouwing op het verschil tussen de marktwaarde en de beleidswaarde van het vastgoed in exploitatie is opgenomen in hoofdstuk 6 ‘Toelichting op de balans’ van jaarrekening 2023.
Begroting 2024 – 2033
Algemeen
De begrotingsgegevens in deze paragraaf zijn ontleend aan de Begroting 2024 en de Meerjarenverkenning 2025-2033. De Raad van Commissarissen heeft op 1 december 2023 de begroting 2024 goedgekeurd en kennisgenomen van de meerjarenverkenning 2025-2033.
Enkele gegevens over 2024-2033
Sité wil de komende tien jaar 2.747 woningen renoveren. Hieronder vallen circa 760 woningen die in halverwege 2023 energielabel E/F/G hebben. De organisatie zet volgens de Nationale Prestatieafspraken in op verduurzaming vóór 2028. Daarnaast wil Sité 564 woningen toevoegen in de periode 2024 t/m 2033. Uitgesplitst betreft het 770 woningen bouwen, 206 woningen slopen, 72 woningen aankopen en 72 woningen verkopen.
In de begroting volgen we de lijn voor de huurverhoging zoals door Aedes voorgesteld. Deze lijn is nodig om de opgave die is vastgelegd in de Nationale Prestatieafspraken uit te voeren.
Kasstromen
De financiering van nieuwbouwprojecten, renovatie (investeringsgedeelte) en overige investeringen is een belangrijk thema. Een gedeelte van de financiering komt vanuit de exploitatie en verkoop van woningen. Voor het overige is Sité afhankelijk van leningen. In onderstaande tabellen zijn de voorgenomen investeringen en wijze van financieringen opgenomen.
Voorgenomen investering:
| (Bedragen x € 1.000) | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 |
|---|---|---|---|---|---|
| Voorgenomen investeringen | |||||
| Nieuwbouw/sloop | 30.431 | 31.468 | 52.286 | 49.468 | 29.201 |
| Aankopen | 785 | 603 | 617 | 631 | 431 |
| Terugkoop Koopgarant | 1.389 | 1.424 | 1.092 | 1.118 | 1.144 |
| Renovatie | 12.166 | 11.282 | 14.033 | 12.647 | 13.804 |
| Investering overig | 5.001 | 6.409 | 4.553 | 3.633 | 3.716 |
| Investering t.d.v. exploitatie | 1.259 | 333 | 132 | 72 | 400 |
| Totaal | 51.031 | 51.519 | 72.713 | 67.569 | 48.696 |
Wijze van financiering:
| (Bedragen x € 1.000) | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 |
|---|---|---|---|---|---|
| Wijze van financiering | |||||
| Operationeel (inclusief rente) | 4.799 | 6.176 | 7.054 | 6.704 | 6.574 |
| Verkopen | 2.380 | 2.202 | 2.245 | 2.466 | 1.883 |
| Leningen (nieuwe leningen-/-aflossing) | 44.018 | 46.098 | 65.986 | 52.346 | 40.264 |
| Totaal | 51.197 | 54.476 | 75.285 | 61.516 | 48.721 |
Bovenstaande houdt in dat 11% van de voorgenomen investeringen wordt gefinancierd uit de operationele kasstroom, 4% door verkoop en 85% door leningen.
Jaarresultaat & eigen vermogen
Op basis van onder andere genoemde uitgangspunten is het verwachte resultaat en de verwachte totale reserve over de periode 2024–2028 als volgt:
| (Bedragen x € 1.000) | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultaat na belastingen | 44.671 | 30.671 | 24.802 | 9.235 | 8.161 |
| Ontwikkeling reserve | 894.381 | 939.052 | 969.723 | 994.525 | 1.003.760 |
Kengetallen
Uit de meerjarenbegroting zijn de onderstaande kengetallen af te leiden. Sité hanteert hierbij de definitie van het WSW.
| Kengetal | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 |
|---|---|---|---|---|---|
| Schuld per gewogen Vhe | 31.017 | 36.155 | 43.181 | 48.362 | 52.551 |
| ICR | 1,86 | 1,92 | 1,86 | 1,68 | 1,61 |
| Solvabiliteit | 51% | 48% | 43% | 39% | 36% |
| LTV | 45% | 49% | 55% | 59% | 62% |
| Dekkingsratio Autoriteit woningcorporaties | 22% | 24% | 28% | 30% | 32% |
| Onderpandratio WSW | 22% | 24% | 28% | 30% | 32% |
Sité voldoet aan de normen die worden gehanteerd door de Autoriteit woningcorporaties.
Treasury
Binnen de wettelijke kaders wordt invulling gegeven aan het treasurybeleid. Het treasurystatuut is bepalend voor alle handelingen en uitgangspunten met betrekking tot de voorbereiding, vaststelling en uitvoering van het treasurybeleid. Jaarlijks wordt een treasuryjaarplan opgesteld.
Leningenportefeuille
De totale leningenportefeuille is ultimo 2023 € 217.664.000 excl. Agio (m.b.t. Vestia lening), waarvan € 214.773.000 langlopend en € 2.891.000 kortlopend. De gemiddelde rentevoet van de langlopende leningen is 2,46% (2022: 2,39%).
In 2023 zijn er 3 nieuwe leningen van totaal € 21.392.000 aangetrokken. Er hebben voor € 1.222.000 aan reguliere aflossingen plaatsgevonden, er waren twee vervoegde aflossingen van totaal € 10.392.000 en de eindaflossingen bedroegen € 2.496.000.
De mutaties op de 2 flex roll-overs bedroegen in 2023 totaal € 500.000 (aflossing) waardoor deze ultimo 2023 samen voor € 6.300.000 zijn volgestort (de hoofdsom van beide flex roll-overs samen bedraagt € 14.000.000).
Kredietfaciliteit
De kredietfaciliteit bij de huisbankier Rabobank is ultimo 2023 € 4.000.000 voor rekening-courant. De voorwaarde voor deze kredietfaciliteit is dat er voldoende WSW-borgingsruimte is.
Vervroegde aflossingen
In 2023 zijn 2 leningen vervroegd afgelost, totaal voor € 10.392.000. 1 vervroegde aflossing betrof de aflossing van € 5.400.000 van één BNG flex roll-over waarvoor een nieuwe flex roll-over bij de NWB Bank is afgesloten. De andere vervroegde aflossing van € 4.992.000 kwam voort uit een renteconversie. Deze renteconversie is niet uitgevoerd maar de betreffende lening is vervroegd afgelost en hiervoor is een nieuwe lening afgesloten met dezelfde hoofdsom.
Renteconversies
In 2023 heeft er, naast de gebruikelijke conversies van de flex roll-over leningen, heeft er geen renteconversie plaatsgevonden.
Nieuwe leningen
In 2023 zijn er 3 leningen aangetrokken. De modaliteiten van de leningen zijn in onderstaande tabellen weergegeven:
Nieuwe lening in 2023
| Omschrijving | Modaliteiten |
|---|---|
| Geldgever | BNG Bank |
| Hoofdsom (€) | 4.991.582 |
| Rentepercentage | 3,233% |
| Stortingsdatum | 1 april 2023 |
| Looptijd lening | 38 jaar |
| Rente looptijd | 38 jaar |
| Type lening | Fixe |
Nieuwe lening in 2023
| Omschrijving | Modaliteiten |
|---|---|
| Geldgever | BNG Bank |
| Hoofdsom (€) | 11.000.000 |
| Rentepercentage | 2,909% |
| Stortingsdatum | 2 mei 2023 |
| Looptijd lening | 36 jaar |
| Rente looptijd | 36 jaar |
| Type lening | Fixe |
Nieuwe lening in 2023
| Omschrijving | Modaliteiten |
|---|---|
| Geldgever | NWB Bank |
| Hoofdsom (€) | 7.000.000 (variabel met min. opname 20%) |
| Rentebasis | 1-maands Euribor |
| Opslag | 0,38% |
| Stortingsdatum | 15 maart 2023 |
| Opname (€) | 5.400.000 per 15 maart 2023 |
| Looptijd lening | 5 jaar |
| Rente looptijd | 5 jaar |
| Type lening | Flex Roll-over |
De nieuwe flex roll-over lening bij de NWB Bank komt voort uit een opslagherziening. Op 15 maart was er een opslagherziening op één flex roll-over van de BNG Bank. Na het opvragen van offertes is er gekozen voor de NWB Bank.
Obligolening
Een bijzondere lening betreft de Obligolening. Als WSW-deelnemer heeft Sité een obligoverplichting. Het WSW onderscheid een ‘jaarlijks obligo’ en een ‘gecommitteerd obligo’. De gecommitteerde obligolening is een lening met een variabele hoofdsom (2,6% van de geborgde schuldpositie) waarop in beginsel niet getrokken wordt. Het WSW doet alleen een beroep op dit gecommitteerde obligo wanneer dat noodzakelijk is om zo middelen in liquide vorm beschikbaar te hebben voortvloeiend uit het risicovermogen in relatie tot geborgde verplichtingen. De maximale hoofdsom van de obligolening van Sité bedraagt ultimo 2023 € 5.700.000 (2022 € 5.400.000). In 2023 is er geen trekking geweest waardoor de lening op 31 december 2023 nihil is.
Vereniging van Eigenaren
Als een gebouw door middel van een splitsingsakte wordt gesplitst in appartementen die zowel voor de verhuur als voor de verkoop bestemd kunnen zijn, moet een VvE opgericht worden. De eigenaren van de appartementen zijn van rechtswege lid van de vereniging. De vereniging dient voor het beheer van de gemeenschappelijke gedeelten en het behartigen van de gemeenschappelijke belangen van de eigenaren.
Naast de uitgaven voor het exploiteren van de woningen wordt ook een reserve getroffen voor toekomstige uitgaven. De reserve ter gelijkmatige verdeling van de onderhoudskosten van een VvE-complex wordt bepaald op basis van de te verwachte kosten over een reeks van jaren. De reserve heeft een overwegend langlopend karakter. Het maximale risico dat Sité loopt is het Sité-aandeel in de reservering.
Op 31 december 2023 maakte Sité deel uit van 29 Verenigingen van Eigenaren (VvE). Het beheer van de complexen is aan externe partijen uitbesteed. In onderstaand overzicht is de totale reservering en het aandeel hierin van Sité per VvE opgenomen. Bij het opstellen van de jaarrekening waren de jaarcijfers van de desbetreffende VvE over 2023 nog niet beschikbaar. Daarom is Sité uitgegaan van de reservering ultimo 2022. Het reservefonds is opgenomen tegen nominale waarde.
Met uitzondering van Hamburgerpoort, Schouwburgplein, Dichterseweg, Lookwartier hoofdsplitsing, Lookwartier Emmerich, Lookwartier Zutphen, Iseldoks en Dennenweg parkeerplaatsen heeft Sité in alle onderstaande VvE’s een meerderheid of gelijkheid van stemmen. Deze VvE’s worden niet geconsolideerd.
| Naam vereniging van eigenaren (VvE) | Reservefonds per 31-12-2022 | Reservefonds Sité aandeel 31-12-2022 | Reservefonds Sité aandeel in % |
|---|---|---|---|
| Bizetlaan 22-84 | 143.446 | 124.991 | 87% |
| Verdilaan 16-78 | 147.431 | 132.532 | 90% |
| Verdilaan 80-142 | 105.833 | 85.215 | 81% |
| Ed. Schilderinkstr 132-282 | 514.455 | 482.650 | 94% |
| Ed. Schilderinkstr 21-77 | 165.969 | 160.043 | 97% |
| Houtsmastraat 13-91 | 278.558 | 259.604 | 93% |
| Ed. Schilderinkstr 308-356 | 268.450 | 236.868 | 88% |
| Heezenpoort | 98.399 | 78.000 | 79% |
| Dr. Hubernoodtpad | 105.999 | 70.824 | 67% |
| Hamburgerpoort | 50.066 | 41.126 | 45% |
| Hof van Thebe | 84.466 | 73.900 | 90% |
| Schouwburgplein | 57.620 | 22.392 | 30% |
| Grutborgh | 221.393 | 134.768 | 60% |
| Dichterseweg | 132.206 | 63.249 | 48% |
| Lookwartier-hoofdsplitsing | 31.417 | 5.329 | 17% |
| Krommenark | 73.489 | 42.035 | 57% |
| Huberroos | 40.518 | 32.831 | 81% |
| Ganderije I | 80.266 | 42.177 | 53% |
| Ganderije II | 44.493 | 30.355 | 68% |
| A.G. Noijweg | 3.797 | 2.298 | 61% |
| Silo | 162.485 | 115.295 | 71% |
| Lookwartier Emmerich | 63.444 | 28.241 | 44% |
| Lookwartier Groenlo | 48.616 | 48.616 | 100% |
| Lookwartier Anholt | 43.475 | 43.475 | 100% |
| Lookwartier Zutphen | 18.689 | 6.253 | 33% |
| Lookwartier parkeerplaatsen | 586 | 341,2 | 58% |
| Iseldoks | 28.887 | 4.065 | 14% |
| Dennenweg pp | 1.159 | 366 | 32% |
| Hof van Parijs / Rome | 16.875 | 14.132 | 84% |
Financiële instrumenten
Sité maakt geen gebruik van derivaten om het rente- en kasstroomrisico af te dekken.
Algemeen
De belangrijkste financiële risico’s waaraan Sité onderhevig is zijn het marktrisico, valutarisico, het renterisico, het kredietrisico en het liquiditeitsrisico.
Het financiële beleid van Sité is er op gericht op de korte termijn de effecten van koers- en renteschommelingen op het resultaat te beperken en om op lange termijn de marktwisselkoersen en marktrentes te volgen. Sité maakt geen gebruik van financiële derivaten om de financiële risico’s die verbonden zijn aan bedrijfsactiviteiten te beheersen.
Marktrisico
Sité beheerst het marktrisico door stratificatie aan te brengen in de portefeuille en limieten te stellen.
Valutarisico
Sité voert alleen transacties in euro’s (€) uit en loopt geen valutarisico.
Renterisico
Sité loopt renterisico over de rentedragende vorderingen (met name onder financiële vaste activa) en rentedragende langlopende en kortlopende schulden. Voor vorderingen en schulden met variabele renteafspraken loopt de organisatie risico ten aanzien van toekomstige kasstromen. Met betrekking tot vastrentende vorderingen en schulden loopt Sité risico's over de marktwaarde.
Kredietrisico
Het gaat hierbij om het risico dat financiële instellingen niet aan hun contractuele verplichtingen kunnen voldoen. Door het spreiden van transacties over verschillende financiële instellingen wordt getracht dit risico te beperken. Verder dienen de financiële instellingen te voldoen aan kredietwaardigheidseisen (rating). Deze zijn opgenomen in het treasurystatuut.
Liquiditeitsrisico
Het gaat hierbij om het risico dat over onvoldoende middelen wordt beschikt om aan de directe verplichtingen te kunnen voldoen. Dit geldt voor alle verplichtingen van Sité en haar tegenpartijen, ongeacht of dit nu crediteuren of financiële instellingen zijn. Sité heeft op verschillende manieren gewaarborgd dat zij altijd aan haar verplichtingen kan voldoen.
