5. Toelichting op de fiscale positie
Algemeen
In de balans per 31-12-2008 zijn voor het eerst latente belastingvorderingen en - schulden opgenomen. Actualisatie van deze latenties en vorming van eventuele nieuwe latenties vindt plaats ten gunste of ten laste van de vpb-post in de resultatenrekening van het lopende boekjaar. Dit leidt er toe dat de belastingdruk zoals die wordt weergegeven in de resultatenrekening significant afwijkt van het geldende belastingtarief.
Verloopoverzicht resultaat (bedragen x € 1.000)
| Jaarresultaat na belasting | 102.956 | |
| Belasting in boekjaar | 2.088 | |
| Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen: | 105.044 | |
| Af: | ||
| Resultaat verkochte woningen (commercieel) | -480 | |
| Terugkoopresultaat VOV | -6 | |
| Toevoeging fiscale boekwinst verkopen aan herinvesteringsreserve | -562 | |
| Toevoeging fiscale boekwinst vervoermiddelen aan herinvesteringsreserve | -7 | |
| Afschrijving (fiscaal) | -1.265 | |
| Onttrekking voorziening dubieuze debiteuren (commercieel) | -144 | |
| Projectresultaat (fiscaal) | - | |
| Niet-gerealiseerde waardeveranderingen vastgoedportefeuille (commercieel) | -91.351 | |
| Asbestsanering bij regulier onderhoud (fiscaal) | -1.012 | |
| Agio leningen (a.g.v. hogere marktwaarde leningportefeuille) | -154 | |
| Kleinschaligheidsinvesteringsaftrek | -10 | |
| Milieu-investeringsaftrek | -7.039 | |
| -102.031 | ||
| Bij: | ||
| Resultaat verkochte woningen (fiscaal) | 554 | |
| Resultaat interne verkoop | - | |
| Resultaat terugkoop VOV-woningen (commercieel) | 6 | |
| Gerealiseerd winstrecht teruggekochte VOV-woningen (fiscaal) | - | |
| Afschrijvingen (commercieel) | 385 | |
| Onderhoudscomponent in investeringsprojecten (fiscaal) | 119 | |
| Dotatie voorziening dubieuze debiteuren (commercieel) | 141 | |
| Verbeteringen (fiscaal i.p.v. onderhoud) | 233 | |
| Niet aftrekbaar deel algemene kosten | 22 | |
| Fiscaal niet aftrekbare rente (earningsstrippingregeling) | 3.357 | |
| Geactiveerde rente (fiscaal) | 17 | |
| 4.834 | ||
| Fiscaal resultaat voor belastingen 2024 | 7.847 | |
| Te verrekenen verliezen | - | |
| Belastbaar bedrag 2024 | 7.847 |
Het wettelijk belastingtarief in het boekjaar bedraagt 25,8% (2023: 25,8%).
De effectieve belastingdruk in 2024 bedraagt 2% (2023: 4%).
Nadere toelichting
Het belastbaar resultaat 2024 leidt tot een betalingsverplichting van (afgerond) € 2.011.000. Dat is lager dan de voorlopige aanslagen die in 2024 zijn betaald van totaal € 3.263.000. Het verschil van € 1.252.000 is als vordering op de Belastingdienst opgenomen onder de kortlopende vorderingen samen met de nog te ontvangen vennootschapsbelasting 2023 (€ 35.000). Per saldo bedraagt de opgenomen vordering € 1.287.000.
Belastinglatenties (bedragen x € 1.000)
| Recapitulatie latenties | Commerciële waarde 31-12-2024 |
Fiscale waarde 31-12-2024 |
Actieve latentie (nominaal) | Passieve latentie (nominaal) | Jaarrekening: Financiële vaste activa (CW) | Jaarrekening: Kortlopende vordering (CW) | Jaarrekening: Voorziening latente belastingen (CW) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Voorwaartse verliescompensatie | |||||||
| Compensabele verliezen | - | - | - | - | - | - | - |
| Verrekenbare tijdelijke verschillen | |||||||
| Door te exploiteren bezit | 1.128.359 | 1.006.138 | - | 31.533 | - | - | - |
| Ongerealiseerd verlies VOV | - | 245 | 63 | - | 48 | 12 | - |
| Waardering ontwikkelingsprojecten | 1.490 | 2.671 | 305 | - | 279 | 0 | - |
| Agio leningenportefeuille | - | 562 | 145 | - | 99 | 36 | - |
| Voorziening groot onderhoud | 18.858 | 4.865 | 4.391 | ||||
| Totaal | 426 | 48 | 4.391 |
Sinds 2019 is de commerciële waarde van het vastgoed in exploitatie hoger dan de fiscale waarde. Voor het totale verschil zou bij waardering op nominale waarde een passieve latentie gevormd moeten worden. Bij waardering tegen contante waarde tendeert deze voorziening echter naar nihil omdat het afwikkelmoment oneindig ver in de tijd vooruit ligt. De latentie voor het verschil tussen commerciële en fiscale waarde van het door te exploiteren bezit is daarom in de jaarrekening 2024 niet verwerkt.
De passieve latentie ten aanzien van de fiscale voorziening groot onderhoud bedraagt € 4.391.000.
De simultane afwikkeling is geen voorwaarde meer voor de saldering van latente belastinglatenties. Als gevolg daarvan worden in de jaarrekening de latente belastingvorderingen (het langlopende deel van € 426.000 ultimo 2024) gesaldeerd met de latente belastingverplichtingen. Daardoor bedragen de latente belastingverplichtingen in de jaarrekening 2024 € 3.965.000.
Verliesverrekening
Er is geen sprake van beschikbare compensabele verliezen per 31 december 2024 (2023: € 0).
Tijdelijke verschillen
- Voor Vastgoed in exploitatie is sprake van een tijdelijk verschil tussen de waardering volgens de jaarrekeninggrondslagen en de fiscale grondslagen. Dit waarderingsverschil bedraagt ultimo 2024 per saldo € 122.221.000. Het wordt zeer waarschijnlijk geacht dat (door gebruikmaking van fiscale faciliteiten zoals de herinvesteringsreserve) in de toekomst als gevolg van het beleidsvoornemen om woningen te blijven verhuren, geen fiscale afwikkeling van dit verschil zal plaatsvinden gedurende de looptijd van het actief omdat het fiscale afwikkelmoment in continuïteit doorschuift naar het vervangende actief. Het feitelijke afwikkelmoment komt daarmee oneindig ver in de toekomst te liggen. Bij waardering van de latentie tegen contante waarde tendeert deze dan naar nihil.
- De fiscaal ongerealiseerde verliezen en verleende kortingen vanuit in het verleden gedane Verkopen onder Voorwaarden (VOV) zijn geactiveerd op de fiscale balans. Bij terug- en doorverkoop leiden deze tot een lagere boekwinst dan commercieel en daarmee vormen ze een tijdelijk verschil tussen de fiscale en de commerciële waardering. Deze tijdelijke verschillen zijn tot waardering gebracht voor zover ze binnen een periode van 5 jaar naar verwachting gerealiseerd zullen worden.
- Voor Vastgoed in ontwikkeling is ook sprake van een tijdelijk verschil tussen de waardering volgens de jaarrekeninggrondslagen en de fiscale grondslagen. Dit waarderingsverschil bedraagt ultimo 2024 per saldo € 1.181.000 (2023: € 1.000.000). Voor dit bedrag is een actieve latentie gevormd. Aangenomen wordt daarbij dat realisatie binnen de forecastperiode van 5 jaar zal plaatsvinden.
- De beschouwingsperiode ten aanzien van het agio op de leningen betreft de totale looptijd van de portefeuille ten tijde van de fiscale openingsbalans (1-1-2008).
- Bij de voorziening groot onderhoud is sprake van een tijdelijk verschil doordat er wordt gekeken naar het toekomstig onderhoud dat binnen de komende 10 jaar plaatsvindt. Gevolg is dat enerzijds de onderhoudsvoorziening stabiel blijft, maar anderzijds dat de onderhoudsvoorziening in jaar 11 op volledig andere onderhoudsuitgaven/-projecten ziet dan ten tijde van de start van de onderhoudsvoorziening in jaar 1.